¿Cuál es el devenir del seguro de vida?

En respuesta a las elevadas tasas de inflación, el Banco Central Europeo (BCE) decidió alejarse de la política monetaria ultralaxa que venía aplicando desde hacía muchos años. Y, aunque las aseguradoras de vida y los proveedores de planes de pensiones para la jubilación esperaban que los tipos de interés cambiasen, es preciso señalar que la subida tiene sus pros y sus contras: por un lado, supone para las empresas una menor presión respecto de las reservas de intereses adicionales; por otro, la mayoría de las inversiones de capital del sector han sido en valores de interés fijo a largo plazo, lo que dará lugar a pasivos ocultos en sus libros.

Además, las aseguradoras de vida tienen que adecuarse a los nuevos requisitos normativos, ya que la Unión Europea (UE) está impulsando un complejo marco regulador en términos de sostenibilidad y la aplicación del Plan de Acción de la UE para las Finanzas Sostenibles ha hecho necesarios importantes ajustes. Esto exige una considerable inversión en recursos, pero también brinda grandes oportunidades, ya que los clientes están cada vez más interesados en soluciones de seguros sostenibles.

En el mundo de las pensiones privadas y laborales también se están produciendo grandes cambios. En Alemania, por ejemplo, el pasado octubre se firmó por vez primera un convenio colectivo para implementar planes de contribución definida puros como parte del modelo de los interlocutores sociales y, para impulsar aún más las pensiones de empleo, se está debatiendo incluso la posibilidad de permitir planes de contribución definida puros al margen de los convenios colectivos.

En el caso de España, la Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pensiones de empleo, ha introducido novedades destinadas a favorecer este tipo de planes de pensiones como instrumento de ahorro para la jubilación. En concreto, simplifica los trámites para constituir un plan de pensiones sectorial, aprueba la constitución de fondos de pensiones públicos, incrementa el límite de las aportaciones individuales a los planes de pensiones de empleo, reduce las cuotas empresariales a la Seguridad Social y permite la deducción de la cuota íntegra del impuesto sobre sociedades.

En nuestra vecina Francia, se ha incrementado hasta 43 el número de años cotizados necesarios para poder cobrar una pensión completa en el marco de una impopular reforma del sistema.

Estas nuevas medidas todavía no son suficientes para resolver el tándem longevidad-pensiones, que continúa siendo un reto social y económico a nivel mundial, según se desprende de los datos publicados por la Federación Mundial de Asociaciones de Seguros (GFIA), que estima en más de 2,6 billones de euros la brecha global de cobertura. Por ello, es de esperar que los planes privados de pensiones continúen siendo esenciales para evitar déficits.

Las compañías de seguros de vida se encuentran en una situación difícil y están sometidas a una creciente presión en materia de costes. En este desafiante contexto, analizan con lupa sus modelos de negocio y sus estructuras de venta, tratando de posicionarse en el mercado con productos nuevos e innovadores.

Cada vez son más las aseguradoras que ofrecen productos vinculados (unit-linked) a fondos de inversión sin garantías o con una cobertura de inversión a corto plazo. Al respecto, la estrategia iCCPI (individual constant proportion portfolio insurance) permite ofrecer garantías y mantener, al mismo tiempo, una elevada exposición al potencial alcista, al participar en la evolución de los mercados financieros. Del mismo modo, la importancia de los productos híbridos es cada vez mayor: estáticos o dinámicos, combinan las ventajas de un seguro unit-linked con las de los productos convencionales.

En todo caso, las compañías de seguros deben perseguir el desarrollo de productos de pensiones de jubilación que se adapten a las necesidades individuales de sus clientes y ofrezcan una mayor flexibilidad en la fase de pago de la pensión.

Con independencia de la estrategia que elijan seguir, las aseguradoras requieren sistemas de TI modernos y flexibles, con un alto grado de automatización y estandarización que les garantice un proceso de desarrollo de productos ágil. Para ello, el sistema de gestión de pólizas msg.Life Factory de msg insur:it es una solución integrada que permite el procesamiento digital de principio a fin de todos los procesos de negocio.

msg.Life Factory cuenta con un modelo de producto flexible que incorpora productos de muestra predeterminados, lo cual permite desarrollar productos nuevos e innovadores muy rápidamente para su comercialización en un plazo extraordinario. La solución utiliza incluso modelos financieros, como la estrategia comercial iCCPI mencionada.

El software estándar basado en la nube también está disponible como modelo SaaS (software as a service), abriendo la puerta a modelos de negocio completamente nuevos para las aseguradoras, al facilitarles el posicionamiento de sus bienes y servicios en un ecosistema o plataformas de terceros. A su vez, el uso de software estándar actualizable permite generar economías de escala y ahorrar costes.

No cabe duda de que, en un entorno dinámico e impredecible como el actual, no es posible operar con éxito si no se cuenta con un sistema de TI de última generación.