Aktuelle Entwicklungen in der Lebensversicherung

Die hohen Inflationsraten haben die EZB dazu verlasst, sich von der über viele Jahre dauernden ultralockeren Geldpolitik zu verabschieden. Zwar haben Lebensversicherer und Anbieter von Altersvorsorgeprodukten die Zinswende lange herbeigesehnt, doch der Zinsanstieg hat Vor- und Nachteile: Steigende Zinsen führen einerseits dazu, dass die Unternehmen durch die Zinszusatzreserve weniger belastet werden. Andererseits hat die Branche einen Großteil ihrer Kapitalanlagen in langlaufende festverzinsliche Wertpapiere investiert, wodurch stille Lasten in den Büchern entstehen.

 

Daneben müssen sich die Lebensversicherer auf neue regulatorische Anforderungen einstellen. So treibt die EU unter anderem ein komplexes Regelwerk in Sachen Nachhaltigkeit voran. Die Umsetzung des EU-Aktionsplans Nachhaltige Finanzen macht umfassende Anpassungen erforderlich. Das bindet erhebliche Ressourcen, bietet aber zugleich große Chancen, da sich Kunden zunehmend für nachhaltige Versicherungslösungen interessieren.

Auch in der betrieblichen und privaten Altersvorsorge gibt es viel Bewegung. So wurde im Oktober 2022 erstmals ein Tarifvertrag zur Umsetzung einer reinen Beitragszusage im Rahmen des Sozialpartnermodells vereinbart. Um der betrieblichen Altersversorgung (bAV) weiteren Schwung zu verleihen, wird zudem darüber diskutiert, die reine Beitragszusage auch jenseits von Tarifverträgen zuzulassen.

 

Im Herbst 2022 hat die Bundesregierung die geplante Aktienrente auf den Weg gebracht. Damit soll die gesetzliche Rente um eine kapitalgedeckte Altersvorsorge erweitert werden. Als Anschubfinanzierung will die Bundesregierung in 2023 zehn Milliarden Euro investieren. Aus Sicht der Altersvorsorge sind jedoch deutlich höhere Beträge notwendig. „Wir brauchen mittel- bis langfristig eine dreistellige Milliardensumme, damit die Erträge einen spürbaren Effekt auf die Stabilisierung der Rentenbeiträge und des Rentenniveaus haben können“, sagte Bundesfinanzminister Christian Lindner in einem Interview mit dem „Tagesspiegel“ wie die Zeitung am 5. Dezember 2022 berichtet. Die ersten zehn Milliarden Euro können demnach nur als erster Schritt betrachtet werden. Private Altersvorsorge wird also weiterhin unumgänglich sein, um drohende Rentenlücken zu schließen.

 

Die Bundesregierung weiß um die Bedeutung der privaten Altersvorsorge. Das Bundeskabinett hat beschlossen, eine Fokusgruppe private Altersvorsorge einzusetzen, die über die Zukunft der privaten Altersvorsorge beraten soll, wie die Bundesregierung am 30. November 2022 mitteilt. Die Gruppe aus Vertretern des Bundesfinanz-, Bundesarbeits- und Bundeswirtschaftministeriums sowie Verbraucherschützern und Anbietern, soll bis Mitte 2023 „die Möglichkeit eines öffentlich verantworteten Fonds prüfen, der Altersvorsorgenden ein nicht verpflichtendes, kostengünstiges und effektives Angebot zur privaten Altersvorsorge unterbreitet“. Darüber hinaus soll die Gruppe prüfen, ob private Produkte, die eine höhere Rendite erzielen als auf Basis bisheriger Riester-Verträge bisher möglich ist, gesetzlich anerkannt werden können. Die Empfehlungen der Gruppe sollen in eine Reform der privaten Altersvorsorge einfließen.

Die Lebensversicherer befinden sich in einer schwierigen Lage und der Kostendruck nimmt zu. In diesem herausfordernden Umfeld stellen Versicherer ihre Geschäftsmodelle und Vertriebsstrukturen auf den Prüfstand und positionieren sich vor allem mit neuen innovativen Produkten am Markt.

 

So gibt es immer mehr Versicherer, die fondsgebundene Produkte ohne Garantie anbieten oder fondsgebundene Produkte, die eine zeitnahe Absicherung des Investments umfassen. Durch den Einsatz der Portfolio-Absicherungsstrategie iCCPI (Individual Constant Proportion Portfolio Insurance), können Garantien angeboten werden bei zugleich hohen Ertragschancen durch die Partizipation an der Entwicklung der Finanzmärkte.

 

Auch die Bedeutung hybrider Produkte wächst. Statische oder dynamische Hybridprodukte verbinden die Vorteile einer fondsgebundenen Versicherung mit den Vorzügen konventioneller Produkte. Außerdem sollten Versicherer Altersvorsorgeprodukte entwickeln, die auf die individuellen Bedürfnisse ihrer Kunden zugeschnitten sind und mehr Flexibilität im Rentenbezug bieten.

Unabhängig davon, welchen Weg Versicherer gehen, das Fundament sind moderne und flexible IT-Systeme, die einen hohen Automatisierungs- und Standardisierungsgrad aufweisen und einen schnellen Produktentwicklungsprozess sicherstellen. Mit dem Bestandsführungssystem msg.Life Factory bietet msg insur:it eine Standardlösung, die eine digitale End-to-End-Verarbeitung aller Geschäftsprozesse erlaubt.

 

Die msg.Life Factory enthält ein flexibles Produktmodell mit vorgefertigten Musterprodukten, das die schnelle Entwicklung neuer innovativer Produkte und eine ausgezeichnete Time-to-Market ermöglicht. Die Lösung nutzt zudem finanzmathematische Modelle wie die zuvor erwähnte Wertpapier-Absicherungsstrategie iCCPI.

 

Die cloudfähige Standardsoftware ist auch als SaaS-Modell verfügbar. Das eröffnet Versicherern völlig neue Geschäftsmodelle, da sie ihre Services und Produkte einfacher in ein Ökosystem oder in Plattformen von Drittanbietern einbringen können. Außerdem lassen sich mit dem Einsatz einer releasefähigen Standardsoftware Skaleneffekte und Kostenvorteile erzielen. Ein modernes IT-System ist die Voraussetzung, um in einem dynamischen und unberechenbaren Umfeld agil und erfolgreich zu agieren.